过去三年，OpenAI 的收入主要来自每月 20 美元的 ChatGPT Plus 订阅用户。据此前未公开的内部预测显示，今年公司盈利结构将迎来重大转变：一款更低价、含广告的订阅档位，不仅会吸引新用户，还将导致数千万原有高端付费用户降级转投低价版。

OpenAI 首席执行官山姆・奥尔特曼

公司的思路是：依靠庞大用户体量投放广告所赚取的收入，将超过目前旗舰订阅服务 ChatGPT Plus 的创收能力。

OpenAI 年初预测，ChatGPT Go 定价为美国每月 8 美元、印度等其他国家约每月 5 美元，今年订阅用户将暴增约 36 倍，达到 1.12 亿人。

受此影响，旗舰版 ChatGPT Plus 订阅用户预计将下滑 80%，降至约 900 万人；最贵的专业版 Pro 订阅用户数量将翻倍，但占总用户比例仍不足 1%。

公司预计今年总营收将翻倍以上，达到 300 亿美元，2030 年营收将冲击 2840 亿美元。

OpenAI 预测，到 2030 年广告将成为第一大收入来源，创收约 1020 亿美元，占当年总营收比重约 36%。

这份预测也凸显出 OpenAI 对个人消费者业务的高度依赖。尽管今年公司主动发力争取大企业客户，但众多企业已转向竞争对手 Anthropic。

一季度内部营收目标未达标后，广告业务增长对 OpenAI 变得至关重要。

营收不及预期消息传出后，OpenAI 云合作厂商 CoreWeave、甲骨文 周二股价分别下跌 6%、4%。

OpenAI 周二表示，目前个人消费者业务与企业级业务均全面强劲增长。

面对Google Gemini 带来的消费者市场激烈竞争，OpenAI 寄希望于广告业务拉升营收。

研究机构 MoffettNathanson 分析师迈克尔・纳桑森表示：“Google携 Gemini 入局，且大部分 Gemini 用户都在免费使用。Google本身拥有庞大广告业务，愿意免费提供 Gemini 服务，这对 OpenAI 来说将是巨大竞争压力。”

目前 OpenAI 周活用户超 9.2 亿，但仅有约 5% 付费订阅。公司如今希望更多用户选择低价订阅档位。

ChatGPT Go 去年 8 月在印度上线、今年 1 月全球推出；相比免费版，该档位可发送更多对话、解锁旗舰模型等更多功能，同时页面会展示广告。

公司预计，今年年底 ChatGPT Go 用户将占全部付费用户的92%，而去年这一比例仅为 7%。

用户增长很大一部分来自原有高价订阅用户降级：ChatGPT Plus 用户占比将从去年 92% 骤降至今年 7%，足以说明用户大量向低价档位迁移。整体来看，今年 OpenAI 个人付费订阅用户总量将翻倍以上，达到1.22 亿，2030 年进一步增至 3.06 亿。

随着大批用户转向低价订阅，OpenAI 预计每用户平均订阅收入将从去年约每月 23 美元（年化 271 美元）降至明年不足 12 美元（年化 141 美元）。

与此同时，广告单用户年化收入将从去年零收入（广告业务尚未上线）增至明年超 3 美元，2030 年达到约 59 美元。

Meta 绝大部分收入来自广告，其旗下全平台去年每用户年化平均收入为 57 美元，与 OpenAI 2030 年预期接近。

OpenAI 正在效仿流媒体奈飞等平台的商业模式：奈飞 2022 年推出含广告低价订阅套餐，叠加打击账号共享，拉动订阅用户与整体营收双双增长。

上述预测建立在 OpenAI 能快速吸引广告主的前提下。

公司今年 2 月才启动广告试点，3 月末年化广告营收已达 1 亿美元。据媒体《The Information》此前报道，预计今年广告营收约 24 亿美元，明年将翻两番，接近 110 亿美元。

去年年底，OpenAI 拉响 “最高优先级警报”，集中资源优化旗舰版 ChatGPT。

此后公司砍掉部分业务线，例如独立视频应用 Sora、缩减电商购物业务布局；转而将 ChatGPT 打造成超级应用，纳入代码开发、Atlas 浏览器等功能。

低价订阅档位有望迎来高增长，一大原因是公司用户增量主要来自海外。

OpenAI 约 90% 周活用户来自美国以外，印度、巴西、德国、印尼、法国是海外前五大市场。

数据显示，ChatGPT Plus 订阅用户中 70% 也在美国境外，巴西、德国、法国、日本、英国为海外订阅用户规模前五国家。未来低价版订阅主力用户也大概率来自这些地区。

公司同时加大美国本土营销投放。行业媒体 Adweek 称，OpenAI 今年花费数百万美元登陆超级碗广告，宣传标语为 “You can just build things”，主打其代码智能体 Codex。

各大城市也已铺满户外广告牌，但目前宣传尚未重点推广 8 美元低价套餐。

若大力推广 8 美元订阅档位，或将倒逼同行调整定价策略。

自 2023 年 2 月 ChatGPT 开启付费订阅以来，OpenAI 每月 20 美元的定价已成为行业标杆；Perplexity、Anthropic 等竞品专业版定价均为每月 17 美元。