微软将人工智能确立为核心发展战略的雄心正面临“现实检验”，来自企业客户和终端用户的采用意愿远低于公司预期，直接波及 Azure 相关业务增长目标以及 Copilot 等旗舰产品的前景。 多个 Azure 销售团队未能完成与 Foundry（微软面向企业的 AI 模型与智能体构建平台）挂钩的高增长指标，迫使公司在新财年下调相关增长预期，这对一向习惯年年“加码指标”的微软而言相当罕见。

报道援引知情人士称，Foundry 在微软 AI 战略中扮演关键角色，其定位是让企业能够构建能执行多步骤任务、并尽量减少人工监管的自主 AI 智能体，用于数据处理、报告撰写等各类自动化场景。 微软近期在开发者活动上还展示了集成于 Word、Excel 和 PowerPoint 的新一代智能代理，以此强化“AI 代理将重塑办公”的叙事，但实际使用情况远不如销售推进时的乐观预期。

不少已经为 Foundry 和相关工具买单的企业并未真正大规模投入使用，背后的顾虑集中在准确性不足、系统脆弱性以及一旦出错就可能引发高风险后果等问题。 有匿名消息称，微软曾要求某个 Azure 单位在上一个财年推动 Foundry 消费增长 50%，最终只有不到五分之一的销售人员达标，随后这一目标在当前财年被下调至约 25%。 消息传出后，微软股价在当日早盘一度下跌约 3.1%，并在短时间内未出现明显回升迹象。

与 Foundry 一样承压的还有微软的核心生产力 AI 助手 Copilot。部分企业发现，员工在通用对话和问答任务上更倾向于转向其他聊天机器人，而不是使用 Copilot，这在一定程度上将 Copilot 限制在 Outlook、Teams 等微软生态内的特定工作流程中。 对一家多年持续将 AI 深度嵌入操作系统、办公套件和云服务、并力推“AI 无处不在”的公司而言，这种使用模式暴露出一个尴尬现实：当新技术以“默认功能”被强行塞进既有产品，而不是作为可选增值服务出现时，客户往往会选择抵触甚至绕行。

消息引发市场波动后，微软迅速作出回应，试图平息外界对其 AI 业务前景的担忧。 公司发言人对外表示，有关“下调 AI 产品销售配额”的说法不准确，称相关报道混淆了“增长”和“销售指标”两个不同概念，并强调整体 AI 产品的总销售配额并未被下调。 Jefferies 等券商分析师在随后的研报中一定程度上支持微软的说法，但这并未立刻扭转投资者对企业级 AI 需求或将不及市场高预期的担忧情绪。

这场风波也折射出整个行业的紧张与矛盾：在分析师和多位 AI 行业领军人物看来，当下无疑正处于一个高度膨胀的 AI 泡沫阶段，大量资金“非理性”地涌入基础设施和算力投入，押注“大规模普及指日可待”。 然而，企业在预算和风险管理上依然十分谨慎，普通消费者对 AI 助手的持续付费意愿也并未跟上资本市场的乐观节奏。

报道指出，微软当前“AI 无处不在”的激进布局，正在成为这一脱节现象的典型案例之一，也被视作自互联网泡沫以来规模最大的经济泡沫的一部分背景样本。 分析人士预期，AI 市场未来将经历自我修正，逐步拉开真正“赢家”与“输家”的差距；对于在基础设施和产品线上已投入数十亿美元的微软而言，如果不在产品形态和商业策略上采取更“以用户为中心”的做法，这些投入面临沉没为巨大成本的风险。